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標題: 【揭秘】精准4.99%!买而不举暗藏玄机,他们是谁,想干什么? [打印本頁]

作者: admin 時間: 2019-8-6 16:32
標題: 【揭秘】精准4.99%!买而不举暗藏玄机,他们是谁,想干什么?
按照数据统计，证金不但现身191家上市公司十大股东榜，还于二季度增持多家公司，持股比例很是靠近5%，此中18家公司的持股比例精准卡在4.99%，离举牌只有一步之遥。

证金“准举牌”股中，从行业上看，券商股(6只)及银行股(3只)在内的金融板块占半壁河山，其它大可能是各细分行业龙头。另从持股线路上看，准举牌的23股中有5股在一季度被证金减持，二季度再反向增持，可见证金公司已深谙“高抛低吸”招数。

究竟上，在二级市场投资中，证金公司少少举牌某家上市公司。即使在本年6月份举牌雅戈尔时，证金公司那时也夸大是个“不测”，主如果因为红股到账时候晚于市场除权除息变更时候才被动致使了这次举牌。

除券商、银行股外，证金公司二季度还出格青睐绩优股或高分红个股。其二季度末对梅花生物、小商品城、国电电力、中航本钱、君正团体等多家公司的持股比例也切确地节制在4.99%。

换一个角度而言，除看好某个板块和个股而大肆增持外，证金公司将投资持股比例节制在4.99%，也可看做其在分歧时代定下的“数字暗码”。此前，证金公司在2015年三季度末，还将其对安全银行、华侨城A、宝钢股分等30余只个股的持股比例均切确节制在2.99%。

从救市到准举牌：证金操盘伎俩愈发锋利

证金公司，全称为中国证券金融股分有限公司，建立于2011年10月，设立的直接目标是为证券公借貸,司融资融券营业供给配套办事。

2015年，A股股市大幅震动。为了保护市场不乱，证金公司“临危奉命”入市采办股票保持股价，成为救世主力军，也是从此起头，证金起头步入A股市场舞台。

低级阶段：选股无章法，只为不乱市场

2015年股灾产生时，证金公司出场救市，其买入股票并无甚么章法，根基上显现出“胡子眉毛一把抓”的特征，一边猖獗扫货大盘蓝筹股，另外一边也采取事迹下滑乃至吃亏等根基面欠安的上市公司。

好比王的女人“梅雁吉利”，2015年三季度时代，证金公司因为增持“过猛”，“一不谨慎”成为该上市公司第一大股东，也激发了市场的一轮爆炒，并在市场上引发争议。

2016下半年，市场逐步趋于不乱，很少呈现狂跌的环境，证金起头随即调仓，部门持股解套即抛。2016年8月，证金公司A股托管的畅通市值较7月削减了245.97亿元，总额骤降至6个月的低点，可见其有逢高卖出的举动。

中级阶段：高抛低吸，玩转雄安观点

2017年起头，证金不但继续调仓，并且高抛低吸的动作愈加频仍。在上述20多只“准举牌”股中，从其持股比例便可看出证金在梅花生物、海通证券、国电电力等多股身上的高抛低吸动作。

从一季度数据来看，证金增持的个股根基上都是上市公司中的“现金奶牛”。证金公司在增持银行股不乱市场的同时，还能获得必定的分红回报，无异于“一举两得”。固然，国度队资金增持不但仅是不乱市场，对付市场也是在价值投资上的指导。

进入2017年二季度，证金面临部门暴涨个股，赢利收割也是绝不手软，常常是巨额大单卖出。

2017年4月11日，河钢股分、中原幸福、唐山港等多只雄安观点股被遭大单卖出。

此中，河钢股分首单砸盘是990000手，合计9900万股，盘问河钢十大畅通股东发明，合适前提的只有证金公司。河钢股分二季报数据显示，证金已退出十大股东榜，一季度持股占总股本比例为2.66%。中原幸福、唐山港二季报数据显示，证金已退出十大股东榜。

高档阶段：稳健投资，起头“买而不举”

2017年二季度来，证金的投资气概又产生了较着的变革，一方面是初次现身创业板，渐渐结构绩优股。

据Wind数据统计，截至6月尾，证金公司位列30家中小创公司前10大畅通股东之列，均为二季度新进。这些公司也多为绩优发展股，中期表示优秀，好比汤臣倍健、神雾环保、昆仑万维等中期净利润增速均跨越了50%。

另外一方面则是起头“买而不举”，证金对多只个股切确增持至4.99%，节制在举牌线如下。

在证金“买而不举”的18只个股中，券商股占比最大，占比三分之一。有市场人士认为，证金此举表现了其设置装备摆设属性，相较单体个股，其更注意板块的设置装备摆设。数据显示，证金公司大量合计买入券商股跨越22亿股，买入本钱可能300亿元摆布。

别的，对付证金罢了，买而不举对付买卖最大的感化就是可以自由减持。

简而言之，证金的操盘术已悄然产生了变革。从2015年股市维稳时的广撒胡椒面，到现在重点增持大金融股票、初次现身创业板优绩效股、一边兜售雄安观点股，一边又买而不举...这一系列的持续动作已不像一个纯真维稳股市的救世主，而更像一个高抛低吸履历丰硕的操盘妙手。

证金效仿恒大，“买而不举”观点股是不是会再次“摔跤”

“买而不举”的操作，恒大人寿在2016年已“玩”得出神入化。

2016年三季报现身时代，恒大人寿前后收割了金洲管道、国民技能、梅雁吉利等多枚“准举牌”观点股。

恒大的参加在那时吸引了很多市场的眼光，大量散户、机构、游资纷繁追风买进，国民技能、梅雁吉利在被暴光后即收成涨停，梅雁吉利、国民技能、栋梁新材2016年10月时代涨幅也均跨越30%。

可是谁也没有想到，恒大虽迫近举牌线，却再无增持之意，反而用起了“高抛低吸”的操作。

以梅雁吉利为例，2016年11月1日晚间，梅雁吉利通知布告称，截至10月31日，恒大人寿所持有的公司股票已被全数减持。而10月25日晚间，梅雁吉利公布的三季度陈述还显示，截至9月30日，恒大人寿持有9395.83万股，占总股本的4.95%，为公司第一大股东。

也就是说，恒大颁布发表成为梅雁吉利第一大股东的5个买卖往后(区间累计涨幅高达26%)，恒大便将其全数兜售。

公密告出后第二天，市场草木皆兵，梅雁吉利便出跌停板，三个买卖日累计跌幅达17.13%。

这一系列做法那时引发热议，保监会随后也参与此中，颁布发表暂停恒大人寿拜托股票投资，恒大准举牌观点股炒作亦退出A股舞台。

一般而言，准举牌既能充实表达对相干公司将来看好的概念，同时也能够防止举牌所带来的各类限定，按法令和相茵蝶,干划定，投资者采办上市公司股分比例达5%，都必需实行信息表露义务且在6个月内不克不及卖出。从本钱角度而言，这较着是一种更加稳健且长处最大化的投资方法。

可是，从投资者角度而言，买而不举是存在投资危害的。恒大也好，证金也罢，频仍的“准举牌”必将吸引资金眼光，从而勾引市场炒作。若是证金像恒大同样，“买而不举”后高抛走人，那末高位接盘的投资者的长处又该由谁来庇护?

实在，“买而不举”想象在本钱市场其实不罕有，牛散、机构有时辰为了达到操盘、坐庄等目标，在二级市场吸取了大量筹马也就很正常了，但我信赖本钱都是追赶利润的，买而不举，股价在上涨以后谁又能忍耐诱惑，高抛走人呢？下面看两个例子：

大户牛散：止步“4.9%”意在操作自由

相较于证金公司等大型投资机构，资金范围相对于小的大户、牛散们则加倍专注于对个股的钻研和投资，但如果从纯真投资角度来看，该类投资者即使很是看好相干个股，一般也不会等闲超出5%的举牌红线。

创元科技半年报的一个细节颇值得玩味。在其列示的十大股东名单中，相干持股比例一栏中，其他股东的数据都切确到小数点后两位，惟独天然人徐东显示的持股比例为4.998%，对应持股范围为1999.46万股。

“固然持股比例已很是靠近5%，但没有涉及举牌线，是以其实不必要对外表露徐东的相干信息。”创元科技证券部相干人士奉告记者，徐东也没有自动跟公司接洽过，对他的环境內湖便宜辦公室,其实不清晰，但能动用大量资金购入公司股分，应当是传说中的牛散。

持股比例到达4.998%而不举牌，徐东明显是成心为之。记者注重到，徐东持有创元科技股权已稀有年之久，并不是短线投资，那末其为什么不超出举牌线呢？

对此，一名私募人士奉告记者，从过往案例看，天然人若旗下没有财产而纯真出于炒股的目标斟酌，一般少少会举牌上市公司。由于一旦举牌就大大限定了其买卖的自由性和机动性，投资进程中将不克不及举行波段操作而变得被动。记者也注重到，徐东对创元科技的投资进程中并不是一味增持，时代也有过减持操作。

简直，作为市场中的另外一知名牛散，周信钢此前曾举牌过明家结合和亿通科技等多家公司。但据周信钢过后先容，包含对明家结合、亿通科技等公司，其自己是不想举牌的，只是因为操控账户多、买入数目节制欠好而涉及了举牌线。

另外一牛散万忠波对韶钢松山的投资也即将涉及举牌线。明细来看，万忠波从客岁第四时度起头建仓韶钢松山，当季即买入9398万股，尔后又不竭加仓，至本年6月末所持韶钢松山股分范围已到达11915.44万股，占总股本的4.92%。

值得一提的是，就在万忠波建仓终了后，韶钢松山7月份以来涨势凌厉，区间涨幅跨越60%。而因为万忠波持股并未跨越举牌线，其可以较为自由地设定减持时点。

“市场中的大户牛散都十分垂青买卖的自由机动性，且大多十分低调不想表露本身身份，有的为不涉及举牌乃至动用马甲账户施行交易，徐东、万忠波持股比例迫近举牌线，只能说他们很是看好相干个股，但应当没有所谓争取控股权等其他设法。”上述私募人士称。

持股假象：“4.9%”或为假增持真减持

当某位投资者持股迫近举牌线时，其给外界的第一感受便是其看好这家公司并随时可能举牌。但细究相干个案可以发明，上述想象可能只是假象，而相干“4.9%股东”的真实用意也不解除是要减持。

打开行情买卖软件可能会发明，神州易桥最新表露的十大畅通股东榜单（截至6月末）中呈现了华毓创投的身影，持股比例为4.96%，而在一季报畅通股东名单中尚未华毓创投的身影，明显，华毓创投持股是在二季度增持而来。

但真实环境又是若何呢？究竟上，华毓创投是本年5月从天津泰达科技投资处受让的神州易桥4.96%股权。并且华毓创投是天津泰达科技投资的孙公司，并在受让股权的同时颁布发表，拟在尔后6个月内以大宗买卖或集中竞价买卖方法减持不跨越4.96%的神州易桥股分。

可见，华毓创投二季度看似大肆增持了神州易桥，但其真实用意是要减持套现。

雷同4.9%的“持股假象”另有绵石投资案例。该公司半年报显示，中科汇通截至6月末持有公司4.99%股权，似将涉及举牌线。

究竟上，中科汇通原持有绵石投资5.01%股权。本年1月，中科汇通颁布发表在尔后六个月内经由过程集中竞价买卖、大宗@买%65uN5%卖或协%5f6w6%定@让渡的方法减持上述股分。但是，在六个月事后，中科汇通终极仅减持了100股，但持股比例则降至4.99%（主因是上市公司股权鼓励行权稀释）。不外，跟着其持股比例降至5%如下，这象征着将来待机会符合时，中科汇通可“神不知鬼不觉”地减持相干股分而无需再表露。

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